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半导体、电子设备:重视供应链收敛下的高弹性品种 荐4股

2019-12-04 07:00:29来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:重视供应链收敛下的高弹性品种 荐4股 2015-02-02 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

■本周主要观点摘要:一月份我们持续的报告强调“白马成长、业绩为王”逻辑,海康、歌尔、大华底部大幅上涨,而新白马欣旺达、金龙机电也由于苹果产业链的新切入者及新技术的代表业绩弹性最大,金龙机电在年度业绩预告之后业绩拐点确定,过去一周表现亮眼,欣旺达近期发布年度业绩预告,超出市场预期。

1、苹果四季度iPhone销量超预期,一季度趋势将持续,在智能终端供应链收敛的形势下,高弹性品种需要被重视:苹果去年四季度iphone销量7450万台,从数字上来看苹果的出货量年增长率达到了46%,今年推出的两款大屏iPhone都受到了消费者的好评和青睐,市场占比为19.85%,已经基本接近三星。从大屏手机和iphone6的持续热烧情绪下,一季度高出货量将会持续。

2、军工信息安全主旋律刚刚唱响,大幕拉开即将上演全年军工电子行情:军工安全一直是我们强调五大安全之首,随着民转军的政策的开放,其中的军工电子也是在未来几年我们最看好高速发展的细分领域之一,其中与信息安全最相关的主要是芯片,因此对于电子行业来讲更多的是信息安全芯片个股的机会和军工电子的主题性机会。

、电子时代的下一个五年:智能视频大时代正在到来:虚拟显示、显示屏与光学、摄像头和视频运营将是在这个大趋势中最受益的四个细分环节。虚拟显示将为用户提供下一个震撼式的体验,虚拟显示设备将成为PC、智能手机之后下一代计算平台。除了头戴式头盔和智能眼镜以外,军工和汽车市场也都将打开。我们判断Facebook和索尼产品都是歌尔声学独家,歌尔声学在下一轮科技行业竞争走在全球第一。微投影层面,看好利达光电;显示屏内光学材料的进口替代和创新也是大机会,看好利达光电镀膜技术增强显示效果,利达光电和金龙机电合作参与光学材料创新。

4、半导体业绩陆续兑现,加速技术吸收和合并:通富微电2014年业绩超预期,证明了半导体整个行业国产化厂商的景气度。上周半导体整体大涨也印证了大家对于业绩确定性的投资诉求。

■上周市场回顾:电子板块上周涨跌幅0.20%,跑赢沪深 00指数4.04个百分点,年初以来累计上涨9.99%,跑赢沪深 00指数12.80个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为1.46%、0.74%、-0.11%、0.0 %、-0.61%。

■本周行业与公司事件提醒:可关注公司股东大会时间■风险提示:系统性风险

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