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地產戰場在二線城市薦1股

2020-01-16 17:51:09来源:励志吧0次阅读

地产:战场在二线城市 荐1股 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

积极备战金九银十,9月开盘面积重回2亿平米:随着金九银十的临近,9月份全国开盘量将反弹至2亿平米,相比6月高点减少5000万平米,但若考虑到月中临时开盘而现在无法监控的数据,9月开盘量有可能会成为全年的新高点结合当今日益宽松的融资环境看,与6月份被残酷的舆论环境吓蒙相比,此次大量开盘应当是开发商有备而来由此9、10月份销量可能会因为开发商推盘力度加快而出现回暖迹象

二线城市成为金九银十的主战场:开发商此次选择二线城市作为主要战场,大幅增加二线城市(惠州、天津、重庆)等的开盘量,是非常理性的选择一方面,一线城市房地产市场较为健康,土地获取成本高,贸然推盘销售可能会徒然消耗公司优质楼盘,不如减缓节奏以提升项目毛利率另一方面,三线城市供求形势严峻,即便是加大推盘力度,也看不到什么立竿见影的效果,索性置之不理也就是说,为来几个月地产行业的各项数据,将在很大程度上依赖于二线城市市场状况

北京、深圳供给不足,房价存在上行风险深圳、北京9月份开盘总建面分别只有9 6万和691万平米远低于广州、甚至部分二线城市,并且这一状况已经持续数月相对于深圳、北京的人口规模来看,我们认为这两个城市房价存在上行压力这两个城市房价很可能领先其他城市,先行重归上行通道

万科开盘量维持高位,招商地产开始奋起赶上自五月份以来,万科开盘量始终维持在1000万平米以上,是A股上市房地产公司中开盘量最为充足的公司,这也是万科今年销售金额维持高速增长的物质基础而招商地产在500亿销售目标的激励下也在9月份加大了退货量,开盘面积从8月份的200多万平增加至9月份的500多万平米考虑到招商地产前期低迷的走势、股票筹码的分布状况以及加速的推盘力度,我们认为招商地产将成为未来一段时间走势最好的龙头地产公司,维持增持评级

金九银十,是事关宏观经济的战争,而不是地产股票的风险如果金九银十地产销售如期回暖,则宏观经济并无大碍,地产股票会在基本面复苏的推动下继续上扬而如果地产商输掉了这场战争,销售不及预期,则大家会看到开发商拿地积极性的进一步下降,地产投资的不断下滑,进而将经济增速再拖下一个台阶,货币政策势必会进一步放松,股票会在宽松货币的推动下继续上扬,正如2014年至今地产股在基本面并无两点的情况下走出的波澜壮阔的行情

投资建议:鉴于目前日益宽松的融资环境,以及地产行业绑架经济的强大能力,我们依旧维持对地产股票的乐观态度金九银十这场销售大战,决定的是地产股的上涨理由问题,而非是涨是跌的趋势走向

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